유니켐 기업분석

2019.07.06 23:35일상들/저점매수 고점매도

유니켐은 피혁제품 제조를 목적으로 하는 회사.

가공기술은 선진국 수준에 달해 경쟁력 확보하고 있으나, 원자재인 원피의 경우 미국 등지로부터 고가원피의 수입의존도가 높은 실정. 즉, 환율의 영향도 어느정도 있다.

유니켐은 핸드백 및 자동차 시트 원단을 제조.
1)현대차,기아차,르노삼성차 납품하고 있음. 자동차용은 기능성으로 자동차 시트 및 핸들 커버용으로 구분. 장기적인 시간과 대규모 투자 요구됨.
2)핸드백용 원단은 중고가 수준으로 유니켐의 경우 Tumi와 Coach등에 공급중.

 

시장 점유율 추이

경쟁업체 대비 규모는 적지만, 성장성이 돋보인다.

 

핵심은 원재료 조달비용과 환율 등인데, 기본상황은 아래와 같다.

 

주로 봐야할 것은 생산능력인데, 현재까지 유니켐은 101%의 가동률을 보였다. 즉, 핵심은 설비의 신설이 필요하고, 신설된 설비가 돌아가면, 매출액은 늘어나기 마련. 

이에 대한 내용을 확인하면,

즉, 130억원을 들여, 공장을 신축했고, 19년 6월 30일 이후 가동 내역 확인이 필요하다.

공장 가동 전, 매출 실적이 폭발적으로 성장하는 것도 눈여겨 봐야할 부분.

손익과 재무제표는 특이사항은 없다. 
종합적으로 얘기하면, 성장성이 뚜렷해보이고, 이를 계속적으로 체크해 나가는 것이 필요하다.

 

*전환사채부분 체크해보자.

아샘자산운용에서 사모자금으로 쓴건데 내용확인하니 다음과 같다.

 

그럼, 기술적 분석을 해 보자.

 

시총은 7월6일 현재 1430억원. 기관도 이제 막 들어오기 좋은 금액.
주매물대는 2200원.

좌) 기관6개월매물대, 우) 외국인6개월매물대

유통주식은 81%로, 약 1100억원.

아샘자산운용이라는 헤지펀드에서 13.75%의 지분을 가지고 있다.

특수관계인의 지분이 소액이지만, 2200~2500원 사이에 계속 매도가 나오고 있는 것도 주목할 부분.

PER는 11 수준인데, 경쟁업체의 경우, 조광피혁 18, 삼양통상이 8 정도 된다.

삼양통상... 어??? 싶네.

삼양통상 시총 1935억. 외국인지분 8%, 유동주식 45%. 현재가 64500원, 배당금 750원.....PBR 0.65...차트도 우상향이고..

유니켐 일단 스톱하고, 삼양통상 공부 좀 해보자.